Para quem está buscando investir seu dinheiro no mercado financeiro, uma das opções mais populares é o Tesouro Direto, programa do Governo Federal que permite que investidores pessoas físicas possam adquirir títulos públicos por meio da internet. Dentro do Tesouro Direto, há dois tipos de títulos que são bastante conhecidos: o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+. Mas afinal, qual é mais vantajoso?
O Tesouro Prefixado é um título em que o investidor sabe exatamente qual será a taxa de retorno no momento da compra. Por exemplo, se uma pessoa adquire um título com vencimento em 2026, com rentabilidade de 10% ao ano, ela receberá, no final do período, o valor investido mais 10% ao ano sobre esse valor. Ou seja, o retorno é previsível e já está definido no momento da compra.
Já o Tesouro IPCA+ é um título em que a rentabilidade é calculada com base na variação da inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) mais uma taxa de juros prefixada. Isso significa que o retorno desse título não é previsível no momento da compra, uma vez que depende da variação da inflação ao longo do período. Por exemplo, se uma pessoa adquire um título com vencimento em 2029 e rentabilidade de IPCA + 5% ao ano, ela receberá, no final do período, o valor investido mais a variação da inflação medida pelo IPCA mais 5% ao ano.
Agora, voltando à pergunta inicial, qual é mais vantajoso: Tesouro Prefixado ou Tesouro IPCA+? A resposta é: depende. Depende dos seus objetivos financeiros e do cenário econômico do país.
Se você busca um investimento com rentabilidade previsível e entende os riscos de prefixar o investimento, o Tesouro Prefixado pode ser uma boa opção. Isso porque você já sabe qual será o seu retorno no final do período, independentemente do que acontecer com a inflação.
Por outro lado, se você quer proteger seu dinheiro da inflação e obter uma rentabilidade real (ou seja, acima da inflação), o Tesouro IPCA+ pode ser mais indicado. Isso significa que o seu dinheiro estará protegido da desvalorização causada pela alta dos preços. Além disso, se a inflação estiver em alta, o Tesouro IPCA+ pode oferecer taxas de juros mais atrativas do que o Tesouro Prefixado.
Assim como qualquer investimento, tanto o Tesouro Prefixado quanto o Tesouro IPCA+ apresentam riscos. No caso do Tesouro Prefixado, o risco está na possibilidade de a taxa de juros da economia subir, o que pode fazer com que o investimento perca valor para resgates antecipados. Além disso, se a inflação extrapolar a taxa contratada na compra, o investidor perderá poder de compra.
Já no caso do Tesouro IPCA+, o investidor é obrigado a trabalhar com datas de vencimento mais longos, geralmente esses tipos de títulos são negociados com datas de vencimentos maiores. Outro risco seria um cenário de hiperinflação, pois o retorno do título não irá compensar a incidência do Imposto de Renda já que ele é aplicado sobre ambas as taxas (veja sobre Rentabilidade real no Tesouro IPCA ).
O Tesouro IPCA+ também pode apresentar uma volatilidade maior do que o Tesouro Prefixado, uma vez que a variação da inflação é um indicador mais sensível a fatores externos, como mudanças na política econômica ou variações cambiais.
Dessa forma, a escolha entre o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+ vai depender da estratégia de investimento de cada pessoa, bem como do perfil de risco e dos objetivos financeiros.
Em resumo, tanto o Tesouro Prefixado quanto o Tesouro IPCA+ são opções interessantes de investimento dentro do Tesouro Direto. A escolha entre um ou outro vai depender da estratégia de investimento de cada pessoa, bem como do cenário econômico atual. O importante é avaliar cuidadosamente as opções ou buscar a ajuda de um profissional especializado em finanças e fazer uma análise dos riscos e oportunidades antes de tomar qualquer decisão.